中国石油化工股份(00386.HK)

九州证券10.98%股权遭二股东中石化清仓,“首家PE系券商”为何不香了?

时间:21-10-12 15:13    来源:界面新闻

记者|陈靖

据北京产权交易所最新披露信息,九州证券3.7亿股股份(占总股本10.98%)被挂牌转让,转让底价为4.74亿元,转让方为中国石油化工集团(以下称为“中石化集团”)。也就是说,转让后中石化集团将实现退出。

公开资料显示,九州证券前身为三江源证券经纪有限公司,成立于2002年。2014年底,青海证监局核准九鼎集团对九州证券增资3.6亿元,成为九州证券控股股东。

此后,九州证券也继承了股东九鼎集团高歌猛进的风格,于2015年一口气拿下了证券承销与保荐、证券资产管理、融资融券、新三板做市等全部证券牌照,但近年却在合规问题上屡屡失速,不仅遭遇了资管业务违规被暂停风波,还因分公司负责人违规在外兼职、经纪人代客办理交易等问题被监管点名。

目前,九州证券股东为九鼎集团、中石化集团、众合九州,持股比例分别为85.7626%、10.9792%、3.2582%。

2017年1月,中石化集团斥资约50亿元,通过对九州证券增资扩股成为新增股东,持有九州证券3.7亿股,为第二大股东。

作为国内“首家PE系券商”,背靠大股东九鼎集团,九州证券具有显著的投资属性。作为九鼎系投资链条的下游,其可保障九鼎系的PE业务实现IPO退出。

但是近几年来,九鼎集团陷入经营困境,九州证券也在动荡的形势下陷入艰难时刻,陆续经历易主山东高速未果、因踩雷被暂停部分业务资格等艰难时刻,经营业绩更是表现不佳。

根据中证协数据,2020年九州证券总资产60.48亿元,排名第86;净资产36.33亿元,排名第84;营收3.45亿元,排名91;净利润1.32亿元,排名第73;经纪业务收入4109万元,排名第90;此前的“拳头”业务IPO承销收入1.88亿元,排名第57;证券投资业务亏损1.11亿元,排名垫底(102位)。

据九州证券官网显示,投资银行作为九州证券的拳头业务,可从事包括IPO、上市公司再融资及并购重组、新三板推荐挂牌及再融资、中小企业私募债等在内的全投行业务。不过据Wind数据显示,截至目前,九州证券年内一级市场承销收入“挂零”,IPO承销业务也未有收获。